Opções Basics Tutorial. Nowadays, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como ações de fundos mútuos e títulos Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina lá Outro tipo de segurança, chamado uma opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade Eles permitem que você adaptar ou ajustar a sua posição de acordo com qualquer situação que surge Opções podem ser tão especulativo ou tão conservador como você quer Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de um declínio para apostas definitivas Sobre a circulação de um mercado ou índice. Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos Opções são títulos complexos e pode ser extremamente arriscado É por isso que, quando opções de negociação, você verá um disclaimer como o seguinte. Options envolvem riscos e Não são adequados para todos Opção de negociação pode ser especulativa na natureza e levar risco substancial de perda Só investir com capital de risco. Apesar do que qualquer Corpo diz-lhe, negociação de opções envolve riscos, especialmente se você don t sabe o que você está fazendo Por causa disso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. Por outro lado, sendo ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você Em uma posição fraca Talvez a natureza especulativa das opções não se encaixam no seu estilo Nenhum problema - então don t especular em opções Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los Não aprender como as opções de função é tão perigoso como saltar para a direita In sem saber sobre as opções que você não só perderá ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo se é para cobrir o risco de operações de câmbio ou para dar aos trabalhadores propriedade em A forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usar opções de alguma forma ou another. This tutorial irá apresentá-lo para os fundamentos das opções Tenha em mente que a maioria das opções S comerciantes têm muitos anos de experiência, por isso don t esperam ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial Se você aren t familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, confira o Stock Basic Tutorial. Guia de Contabilidade para Compensação baseada em ações - 2013 Segunda edição de julho de 2015.ASC 718, Compensation Stock Compensation afeta a contabilização da remuneração baseada em ações do empregado e contabilidade de imposto de renda de empresas relacionadas, a apresentação da demonstração de fluxo de caixa e mais Nosso guia explica essas e muitas outras questões. Contábil e financeiro para compensação baseada em ações 2013 principalmente para refletir o conteúdo transferido para o relatório contábil e financeiro para apresentação de demonstrações financeiras 2014, segunda edição, bem como a emissão de ASU 2014-12, Contabilidade para Pagamentos Baseados em Ações. Os termos de um Prêmio permitem que um objetivo de desempenho possa ser alcançado após o Período de Serviço Requerido Um resumo das mudanças significativas no 2012 edição concluída em março de 2013 ea edição de 2013 concluída em julho de 2015 está localizado no Apêndice C do guia. A aplicação da orientação contida no ASC 718, Compensation Stock Compensação continua a ser um empreendimento complexo As muitas nuances orientação s não só impacto A contabilização da remuneração baseada em ações dos funcionários, mas também a contabilização do imposto de renda das empresas, o cálculo do lucro por ação ea apresentação da demonstração dos fluxos de caixa A segunda edição de nosso guia de remuneração baseada em ações explica essas e muitas outras questões. Este guia também aborda certas questões que são superiores nas mentes dos indivíduos que são responsáveis pela administração de planos de remuneração baseada em ações Por exemplo, muitas empresas estão decidindo a afastar-se de opções de ações baseadas em serviços e planos de compra de ações dos empregados em favor de prêmios Que alinham a compensação com o desempenho da empresa Isso foi conseguido através da concessão de novos prêmios e E modificação de prêmios existentes, que podem ter ramificações contábeis significativas Na avaliação de planos de planos alternativos, uma empresa vai querer abordar as consequências fiscais relacionadas para si e seus funcionários O guia explica as considerações necessárias para determinar se um plano proposto atende aos critérios Este guia ajudará as empresas a entender as regras contábeis que se aplicam aos seus atuais planos de remuneração baseados em ações. À medida que as empresas reavaliam seus planos, a Guia ajudará a identificar planos alternativos disponíveis, contribuirá para determinar as implicações de cada plano sobre os resultados financeiros da empresa e auxiliar no desenvolvimento e implementação de um novo plano Dado o desejo de muitas empresas para alinhar melhor a compensação com o desempenho e os objetivos de A empresa e seus acionistas, certamente haverá desenvolvimentos no Ea da compensação baseada em ações para os próximos anos. Baixar o guia para um iPad. Clique no seguinte link CFOdirect para abrir o Guia de Contabilidade para Compensação com base em ações guia de segunda edição 2013.Clique em Download. Quando o pdf abre, Clique em qualquer lugar no guia e um menu aparecerá no topo da página com uma opção para abrir no iBooks superior direito Clique neste botão. O guia será salvo para o seu aplicativo iBooks para acesso futuro. Durante as duas últimas décadas, o uso de opções de ações de funcionários como componente de compensação tem crescido substancialmente. O salto na rentabilidade dessas opções durante o aumento do mercado de ações de 1982 a 2000 teve um impacto substancial sobre o orçamento do governo federal. Que o tempo o declínio nos preços das ações levantou novas questões sobre a eficiência do uso de opções de ações dos empregados como compensação Este primer, o primeiro de uma série de breves sobre o papel dos derivados em financi E, analisa as características básicas das opções de ações, explicando quais são elas, os principais tipos de opções de ações e suas respectivas implicações tributárias e contábeis. Em termos mais simples, as opções de ações de funcionários dão ao detentor o direito de comprar ações de ações Um preço especificado durante um termo especificado Por exemplo, um empregado é concedido o direito de comprar 1000 ações de XYZ corporação para 20 durante um período que começa em 1 de janeiro de 2004, e que termina 31 de dezembro de 2007ponent de Empregado Compensation. Increased flexibilidade de custo de negócio Estruturas que ligam os trabalhadores pagam mais de perto ao desempenho da empresa e aumentam os incentivos para o comportamento produtivo tornaram-se práticas mais comuns nas normas de contratação e remuneração das empresas. Como resultado, ocorreu uma mudança fundamental na forma como os trabalhadores são pagos , Levando muitos a questionar as implicações regulatórias e fiscais, ver Primer III. Tradicionalmente, a remuneração do emprego consistia simplesmente de salários ou salários, muitas vezes um Ccompanied por pacotes de benefícios que incluíram aposentadoria, cuidados de saúde, e seguro de vida Compensação evoluiu recentemente para incluir salários de base ou salários, comissões, horas extras, férias pagas, gorjetas, bônus de não produção, participação de lucros, indemnização, bônus de referência, seguro de saúde , Pensões e aposentadorias, opções de compra de ações e planos de compra de ações. Os dois últimos se tornaram cada vez mais suplementos prevalentes à remuneração salarial tradicional nas últimas duas décadas, refletindo uma política de negócios para vincular o desempenho do trabalho com o desempenho da empresa. Através do uso de compras de ações subsidiadas, dar ao empregado uma oportunidade de compartilhar o crescimento potencial do empregador Planos de opção de ações cresceram em uso por causa de seus benefícios para os empregadores, bem como os empregados ver Primer II Para os empregadores, eles são atraentes Porque são uma forma alternativa de auxiliar no aumento das finanças devido a implicações fiscais e contabilísticas, alinham a Os interesses dos empregados com os dos accionistas, e eles ajudam a atrair e reter talentos Para os funcionários, eles são atraentes porque eles têm potencial para ganhos fantásticos e eles oferecem certas vantagens fiscais. A prática de alinhar os interesses dos funcionários com os dos acionistas não é Durante os tempos de desempenho superior da empresa, a participação nos lucros é recompensada aos empregados pelas suas contribuições que ajudaram o sucesso das empresas. Durante os períodos de fraco desempenho da empresa, a participação nos lucros foi recompensada Para os funcionários é, portanto, muito menor, ou mesmo inexistente Como resultado, o risco foi injetado para os funcionários renda de acordo com o sucesso da empresa. Opções de ações adicionaram outro componente de risco para a remuneração dos funcionários O preço de mercado de uma ação está relacionado Para o sucesso do empregador, também está inerentemente relacionado ao Assim, o rendimento do empregado é imediatamente e diretamente dependente do mercado global e da condição macroeconômica da economia, marcando um desvio em relação aos pacotes tradicionais de compensação. Opções de Compra de Estilo Americano Modificadas. A maioria das opções de ações concedidas Nos Estados Unidos são modificadas as opções de chamada de estilo americano, que dão ao empregado um direito contratual para comprar o estoque por uma data específica para um preço especificado A opção de ações típica permite que o empregado o direito de comprar chamado exercer a opção de uma certa quantidade de Acções a um determinado preço preço de exercício durante um período de tempo especificado O titular da opção ou empregado pode lucrar pela captura do spread sobre a diferença entre o preço de mercado eo preço de exercício Se o preço de mercado da ação sobe acima do preço de exercício pago, Empregado pode exercer a sua opção, e comprar o estoque ao preço de exercício A diferença entre o ma atual Se o spread é positivo, a opção é chamada no-money Se o spread é negativo, a opção é chamada out-of-the-money ou underwater. For simplicidade, o ciclo de vida De uma opção de compra de ações pode ser dividida em três períodos vesting, exercível e conversão de imposto O período de carência começa quando o empregador concede a opção ao empregado como componente variável de compensação Durante o período de aquisição, o empregado não tem permissão para exercer a opção O período de carência termina quando a opção se torna exercível de acordo com os termos do contrato de opção. Durante o período de exercício, o empregado pode exercer a opção a qualquer momento. Uma vez que a opção tenha sido exercida eo empregado tome posse do estoque, Empregado Durante este terceiro período de conversão tributária, o empregado mantém a opção exercida até que um determinado período de tempo passe entre o exercício da opção ea venda da opção n Ormal 365 dias Na conclusão deste período, as implicações fiscais mudança para o empregado, que, em seguida, pode vender o estoque e ser sujeito ao tratamento fiscal preferencial. Tipos principais de opções de ações. Existem dois tipos principais de opções de ações, cada um com Seu próprio conjunto único de requisitos e consequências fiscais. Opções de ações qualificadas. Em geral As opções de ações qualificadas, também referidas como opções de ações de incentivo, contêm restrições explícitas que resultam em acordos altamente estruturados As opções de ações qualificadas são concedidas aos funcionários de forma semelhante à descrição descrita acima Ao longo da vida da opção qualificada, o empregado deve respeitar as restrições contidas no acordo Enquanto o empregado respeitar as restrições do acordo, o empregado receberá tratamento fiscal preferencial. Para os empregados, uma opção de compra de ações qualificada não é reconhecida Como imposto de renda ordinário quando a opção é concedida ou exercida e, consequentemente, não está sujeita a qualquer imposto No entanto, para alguns empregados, o exercício pode desencadear o Imposto Mínimo Alternativo, dependendo da situação particular do empregado. Com opções de ações qualificadas, o empregado é tributado somente após a venda da opção de ações e, para fins tributários, o ganho é tratado como um longo prazo, O empregado perderá o tratamento fiscal preferencial associado a opções de ações qualificadas. Com a desqualificação, o empregado reconhecerá uma apropriação de capital apropriada, Imposto de renda federal, a uma taxa máxima de 39 6, bem como imposto sobre o ganho de capital em qualquer ganhos. Para os empregadores, uma opção de ações qualificada não fornece benefícios fiscais. Requisitos Os requisitos específicos para opções de ações qualificadas são fornecidos pelo IRS sob a seção 422 Do Código de Receita Federal ii. A opção qualificada deve atender aos requisitos do Código quando concedida pelo empregador e deve Ser cumprido pelo empregado em todos os momentos a partir do momento da concessão até que seja exercido. Os destaques dos requisitos específicos incluídos a opção pode ser concedida apenas aos empregados o empregado não deve possuir ações representando mais de 10 do poder de voto de Todas as ações em circulação a opção não pode ser exercida por qualquer outra pessoa que não o titular da opção a opção deve ser concedida ao abrigo de um acordo escrito cada acordo deve listar as restrições colocadas sobre o exercício da opção cada acordo deve estabelecer uma oferta para vender as ações na Preço da opção cada contrato deve estabelecer o período de tempo durante o qual a opção permanecerá aberta o acordo deve especificar que a opção não pode ser transferido pelo titular da opção deve ser exercível apenas dentro de dez anos de concessão eo preço da opção deve ser igual Ou exceder o valor justo de mercado no momento da outorga. Opções de ações não qualificadas. As opções de ações não qualificadas representam todas as outras opções de ações t Não satisfaz os requisitos legais de uma opção de ações qualificada. Para empregados, uma opção não qualificada é tributada quando o empregado exerce a opção O ganho na opção não qualificada é reconhecido como remuneração eo empregado é tributado com um imposto de renda federal apropriado, A uma taxa máxima de 39 6 No entanto, se o empregado detém a ação por mais de 365 dias, o tratamento do ganho varia Em vez de ser categorizado como compensação, o ganho é considerado um ganho de capital a longo prazo Em conformidade, o empregado é tributado À taxa de imposto sobre lucros de capital de 20 quando a ação é vendida, e não à taxa de imposto de renda federal. Para empregadores, uma opção não qualificada permite uma dedução fiscal igual ao ganho reconhecido como remuneração pelo empregado no momento em que a opção é de Empregados e empregadores gozam de benefícios fiscais, dependendo do tipo de opção de compra de ações concedida.1 Empregados Com opções de ações qualificadas, um empregado reconhece benefícios fiscais superiores do que com n Opções de ações qualificadas A opção não é reconhecida como imposto de renda ordinário no momento em que a opção é concedida ou exercida e, consequentemente, não está sujeita a quaisquer consequências tributárias, o empregado é tributado somente após a venda da opção de ações eo ganho é tratado para fins fiscais Como um ganho de capital a longo prazo, a uma taxa de 20 Com opções de ações não qualificadas, um empregado é tributado quando o empregado exerce a opção O ganho na opção não qualificada é reconhecido como compensação eo empregado é tributado em um imposto de renda federal apropriado , A uma taxa máxima de 39 6 No entanto, se o empregado detém a ação por mais de 365 dias, o tratamento do ganho é considerado ganho de capital a longo prazo O empregado tem um incentivo para manter a ação por até um ano após o exercício A opção, assumindo assim o risco da mudança no spread enquanto espera a conversão de impostos.2 Empregador Com opções de ações não qualificadas, um empregador reconhece benefícios fiscais superiores do que com o stoc qualificado K opções Com opções de ações qualificadas, um empregador normal não reconhece quaisquer benefícios fiscais No entanto, se o empregado faz com que a opção qualificada para se tornar desqualificado, o empregador pode fazer uma dedução para esse valor reconhecido pelo empregado como renda ordinária no mesmo ano como O empregado reconhece a renda Com opções de ações não qualificadas, o IRS permite empregador tem uma dedução correspondente como o rendimento ordinário reconhecido pelo empregado como uma despesa de remuneração No entanto, esta mesma dedução não aparece como uma despesa na demonstração de renda, levando alguns a Argumentam os efeitos distortivos de permitir que os empregadores categorizem a opção de uma despesa em uma circunstância, mas não a outra3. Interesse Público Numerosas preocupações públicas têm sido levantadas como resultado das implicações fiscais das opções de ações Para os empregados, Risco para uma opção não qualificada durante o período de conversão de imposto, eo mercado de ações continua a virar sul, resultado Em 1999, empresas como a Microsoft e a Cisco evitaram pagar impostos federais porque as deduções feitas por opções de ações não qualificadas exercidas por empregados eliminaram os lucros por impostos As opções de ações não qualificadas são mais benéficas para os empregadores devido ao seu tratamento em termos de relatórios financeiros, uma vez que as opções de ações qualificadas não proporcionam ao empregador qualquer tratamento financeiro benéfico.1 Em geral Quando opções de ações não qualificadas O montante deduzido é igual ao ganho ou spread entre o preço de mercado eo preço de exercício A dedução reduz o rendimento tributável do empregador e resultante Pagamento de imposto Na demonstração de fluxo de caixa esta economia de imposto representa um ajuste de i No entanto, este benefício fiscal desvia-se da demonstração de resultados aparecendo apenas como uma nota de rodapé e, em vez disso, atinge o balanço, diminuindo os passivos e aumentando o capital próprio O benefício fiscal é então tido em conta no denominador do cálculo do lucro por acção, Pelo exercício de opções de ações Um estudo recente da Bear Stearns revela que esta prática está crescendo e, em alguns casos, é bastante substancial iv.2 Balanço O empregador deduz uma despesa de compensação em sua declaração de imposto quando o empregador exerce a opção, como permitido De acordo com o Financial Accounting Standards Board FASB, o empregador não precisa entrar a despesa de compensação para a sua declaração de renda. Em vez disso, para compensar essa responsabilidade, os empregadores créditos Patrimônio Líquido Um exemplo é descrito a seguir Vingança Despesa Benefício Fiscal Corporativo. Número de Opções E Xercised 1.000 Taxa Estatutária de Imposto de Renda 35. Preço de Exercício 10 Imposto de Renda Taxa de Imposto x Despesa de Comp. Preço Sólido na Data de Exercício 100 Benefício Fiscal 35 x 90.000 31.500Pagamento de Imposto para fins Tributários. Preço de Ações na Data de Exercício Preço de Exercício x Número de Opções Exercidas. 100- 10 x 1.000 90.000. Entrada do jornal para registrar o benefício fiscal de 31.500.Debit Impostos a pagar 31.500.Credit Patrimônio líquido 31.500.3 Fluxo de caixa Statement. Bene FASB não permite que o benefício fiscal do exercício de opções de ações não qualificadas para ser registrado no rendimento No entanto, uma orientação conflituosa sobre o assunto resultou em tratamento diferente da apresentação do fluxo de caixa do ajuste relacionado ao benefício fiscal de A FAS n. ° 95 sustenta que os pagamentos em numerário para impostos são um fluxo de caixa operacional. O FAS n. ° 125 estabelece que, se a compensação registada numa declaração de imposto sobre uma concessão de opção exceder a compensação registada para a informação financeira, Reconhecido no patrimônio líquido No entanto, o FAS nº 95 sustenta que o produto em dinheiro da emissão de títulos de capital é um fluxo de O Bear, a Stearns Co alega que a maioria das empresas parece fazer o ajuste do fluxo de caixa das operações, em vez de financiar vi.4 Lucro por ação. Mesmo que o benefício fiscal não apareça na demonstração de resultados, a FAS no 128 exige que a O benefício fiscal potencial a ser tido em conta no cálculo do lucro diluído por ação, reduzindo assim o impacto dilutivo das opções de ações O efeito dilutivo das opções de ações é ilustrado abaixo, que contém a utilização do método das ações em tesouraria TSM TSM é um exercício hipotético que assume Que as opções de compra de ações são exercidas no início do período e que o produto é usado para recomprar as ações ordinárias da empresa. Ao aplicar esse método, o lucro diluído por ação, calculado de acordo com a FAS 128, Não permitiu esse tratamento, o lucro por ação neste exemplo seria de 1 89 Cálculo do lucro por ação diluído. Suposições adicionais Ações sob opção 50.000 Renda - 1.000, 000 Preço de exercício - 20. Média ponderada de ações em circulação 500.000 Preço médio de ações - 50. Método de ações de tesouraria FAS no 128.Assumido receitas do exercício de opção 20 x 50.000 1.000.000. Receitas provenientes do benefício fiscal de opção 50 - 20 x 50.000 1.500.000 x 35 525.000. Total das receitas assumidas 1.000.000 525.000 1.525.000. Acções sob a forma de acções recompradas 1.525.000 50 30.5000. Acções crescentes 50.000 30.5000 19.500. Acções totais utilizadas no denominador 500.000 19.500 519.500 Lucro diluído por acção 1.000.000 519.500 1 92.5 Public Concerns. From Bear, Stearns Por exemplo, pode-se concluir que os ganhos por ação para os empregadores com planos de opções de ações liberais podem levar a distorção dos números Como muitos investidores dependem de medidas de avaliação baseadas em ganhos, como a relação preço-lucro, muitos acreditam que o tratamento contábil da contabilização da avaliação Das opções de ações precisa ser abordado ver próxima cartilha sobre as consequências fiscais das opções de ações de funcionários. Bureau of Labor Statistics 2000 P Levantamento de Opções de Ações na Indústria Privada em 1999.Crimmel, Beth Levin e Jeffrey Schildkraut, 1999, Pesquisa de Compensação Nacional Coleta Dados de Teste sobre Planos de Opções de Ações Compensação e Condições de Trabalho. Justin 1997 A Próxima Melhor Coisa para Dinheiro Livre Fortune. Hall , Brian e Kevin Murphy 2000 Stock Options for Undiversified Executivos National Bureau of Economic Research. Johnston, David Cay 2000 estudo descobre que muitas grandes empresas não pagam impostos The New York Times. Lebow, David et al 1999 Tendências recentes em práticas de compensação Federal Reserve Board Working Paper. Management Compensation Group Dulworth Inc 2000 Visão Geral de Equity Arrangements Compensação Consulting Division. McConnell, Pat 2000 empregado opções de ações Benefício de imposto de renda melhora EPS e fluxo de caixa, folha de pagamento despesa de imposto reduz EPS e fluxo de caixa Bear, Sterns Co Inc. Morrissey, Monique 2000 Background Report Employee Opções de Ações Financial Market Center. National Center for Employee Ownership 2000 A opção de compra de ações S Book. Pender, Kathleen 2000 Gigante Cisco Didn t Pagar qualquer imposto federal de renda Empresas Get Break on Employee Opções de ações San Francisco Chronicle. Schizer, David 2000 Executivos e Hedging O frágil Fundação Legal de Incentivo Compatibilidade Columbia Law and Economics Working Paper No 147. Wiatrowki, William 2000 Colocando estoque nos benefícios Como Prevalent é ele Compensação e condições de trabalho. Lista das notas de fim. I Lebow, David et al 1999 Tendências Recentes em Práticas de Compensação Documento de Trabalho da Reserva Federal. Ii Requisitos estatutários retirados do National Center for Employee Ownership 2000 O Livro de Opções de Ações. Iii Johnston, David Cay estudo 2000 constata que muitas grandes empresas não pagam impostos O New York Times. Iv McConnell, Pat 2000 Opções de ações do empregado Benefício de imposto de renda melhora EPS e fluxo de caixa, despesas de imposto de folha de pagamento reduz EPS e fluxo de caixa Bear, Sterns Co Inc.
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